Fitch Afirma Calificaciones Nacionales de BDI en 'A(dom) y 'F1(dom)'; Perspectiva Estable
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Finanzas
Fitch Ratings afirmó en ‘A(dom)’ y ‘F1(dom)’ las calificaciones nacionales de riesgo de largo y corto plazo de Banco Múltiple BDI S.A. La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable.
FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN
- Modelo de Negocios Comercial: El perfil de negocios de BDI se caracteriza por su enfoque en el segmento empresarial y por una posición de mercado limitada, reflejada en la participación de mercado de 0.8% de los activos del sistema financiero. Fitch destaca los esfuerzos que ha realizado el banco para incrementar la diversificación de su cartera, lo cual reduce el riesgo de concentración.
- Morosidad Controlada: BDI ha logrado conservar niveles de morosidad relativamente estables a lo largo del tiempo, gracias a su enfoque en el segmento comercial de clientes de bajo riesgo y a políticas de riesgo conservadoras. A marzo de 2024, su indicador de cartera vencida mayor de 90 días se ubicó en 1.64% (diciembre 2023: 1.65%), un incremento respecto a lo evidenciado en 2022 de 1.20%, producto del deterioro de dos clientes puntuales. A pesar de lo anterior, los niveles de morosidad del banco continúan adecuados al considerar su modelo de negocios. Asimismo, la agencia espera que la calidad de activos de BDI se mantenga estable, sustentada en un crecimiento conservador de la cartera de préstamos y un EO favorable.
- Rentabilidad Resistente: La rentabilidad de BDI ha evidenciado una volatilidad baja a lo largo del tiempo, gracias a su modelo de negocios estable con enfoque conservador. A marzo de 2024, el indicador de utilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APR) se ubicó en 3.1%, una disminución respecto al cierre de 2023 de 3.4%, producto de gastos por provisiones mayores y ganancias por inversiones menores, aunque permanece estable frente a su promedio de los últimos cuatro años (2020-2023: 3.0%). Fitch considera que los indicadores de rentabilidad del banco se mantienen en niveles adecuados para su nivel de calificación. Asimismo, proyecta que la rentabilidad se mantendrá sólida en el mediano plazo, sustentada en un margen de interés estable y el crecimiento conservador de la cartera de préstamos.
- Niveles de Capitalización Buenos: BDI cuenta con niveles buenos de capitalización. A marzo de 2024, el indicador de capital base según Fitch se ubicó en 16.43%, lo cual compara adecuadamente con otros pares de modelo de negocios similar. Dicho indicador evidenció una caída respecto a 2022 (20.65%) producto del crecimiento de doble dígito de la cartera durante 2023 y una generación interna de capital menor. Esto debido a que, posterior a la inyección de capital por DOP960 millones en 2022 proveniente de Norwegian Investment Fund for Developing Countries (Norfund), compañía que se convirtió en nuevo accionista del banco a finales de ese año, BDI tomó la decisión de repartir 100% de las utilidades de 2022 y 70% de las de 2023.
A pesar de lo anterior, Fitch considera que BDI mantiene niveles de capitalización adecuados para su modelo de negocios y calificación, y espera que se mantengan relativamente estables en el mediano plazo.
- Estructura de Fondeo Estable: BDI mantiene niveles de liquidez adecuados que se reflejan en una relación de préstamos a depósitos del público que se ubicó en 83.6% a marzo de 2024. Asimismo, conserva una estructura de fondeo basada en depósitos a término del público, los cuales representaron a la misma fecha 66.2% de los depósitos totales. El fondeo del banco continúa evidenciando concentraciones moderadas en los mayores depositantes; a marzo de 2024, los 20 principales representaron 22.49% del total de depósitos. Si bien lo anterior se considera como una debilidad, Fitch destaca que dicha concentración ha evidenciado una tendencia decreciente y se mitiga parcialmente por niveles holgados de liquidez que se reflejan en un indicador de fondos disponibles e inversiones sobre depósitos del público de 43.9% a la misma fecha. Fitch no prevé cambios en el perfil de fondeo y liquidez de la entidad en el mediano plazo.
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